近日，玖龍紙業(yè)召開(kāi)年中大會(huì)，在力陳造紙行業(yè)的嚴(yán)峻環(huán)境，并為玖龍第二個(gè)五年規(guī)劃埋下了伏筆。果然，兩天后，玖龍邁出了包裝全產(chǎn)業(yè)鏈模式的第一步。相比于山鷹、榮成、景興等早早完成全產(chǎn)業(yè)鏈布局的紙包裝巨頭，玖龍的這一次業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)向可以說(shuō)是姍姍來(lái)遲。但作為業(yè)內(nèi)最有影響力的企業(yè)之一，玖龍的這一番動(dòng)作仍然值得分析。玖龍到底在干什么，對(duì)二、三級(jí)廠會(huì)造成什么影響呢？
1、玖龍打通紙廠-紙板廠-紙箱廠全產(chǎn)業(yè)鏈
根據(jù)玖龍紙業(yè)7月26日發(fā)布的《關(guān)連交易收購(gòu)包裝業(yè)務(wù)》公告，此次收購(gòu)涉及的9家公司是分別是威隆國(guó)際集團(tuán)有限公司、迅興集團(tuán)有限公司、玖龍智能包裝（太倉(cāng)）有限公司、玖龍智能包裝（東莞）有限公司、玖龍智能包裝（天津）有限公司、玖龍智能包裝（成都）有限公司、翔龍包裝印刷（沈陽(yáng)）有限公司、東莞樟木頭玖龍智能包裝有限公司和錦勝包裝（泉州）有限公司。
根據(jù)企查查信息顯示，威隆國(guó)際集團(tuán)有限公司注冊(cè)成立于2007年9月12日，100%的擁有玖龍智能包裝（成都）和玖龍智能包裝（太倉(cāng)）的控股權(quán)利。而迅興集團(tuán)有限公司為高廣有限公司與聯(lián)交所主板上市公司錦勝集團(tuán)(控股)有限公司一間附屬公司成立的合營(yíng)企業(yè)，也持有錦勝包裝(泉州)有限公司的全部股權(quán)。
通過(guò)對(duì)威隆國(guó)際集團(tuán)有限公司、迅興集團(tuán)有限公司以及另外4家冠名玖龍智能包裝企業(yè)的收購(gòu)，玖龍成功將這7家包裝印刷企業(yè)納入玖龍紙業(yè)旗下，玖龍的真正目標(biāo)，從始至終都是這7家企業(yè)。
根據(jù)玖龍公告介紹，這七家都是生產(chǎn)及銷售瓦楞紙板產(chǎn)品與紙箱的業(yè)務(wù)，屬于紙板-紙箱一體的包裝印刷企業(yè)。通過(guò)這七家企業(yè)，玖龍打通了“造紙廠-紙板廠-紙箱廠”的全產(chǎn)業(yè)鏈。
值得關(guān)注的是，除了泉州錦盛包裝以外，其余六家都是緊跟玖龍?jiān)旒埢爻闪⒌?，法人代表都是張茵?br />
此次收購(gòu)，是玖龍紙業(yè)公開(kāi)向全方位紙產(chǎn)品公司轉(zhuǎn)型的重要一步，但有業(yè)內(nèi)某知名人士表明玖龍對(duì)玖龍自己投資發(fā)展下游企業(yè),提升市場(chǎng)占有率與集中度的努力基本失敗、進(jìn)展慢，效果也不如想象的好。
這里有個(gè)細(xì)節(jié)，在被收購(gòu)的7家企業(yè)中，太倉(cāng)玖龍智能包裝早在十七年前就已注冊(cè)成立。
2、玖龍此次收購(gòu)對(duì)二級(jí)紙板廠有什么影響？
毫無(wú)疑問(wèn)，這一事件受到?jīng)_擊最大的就是二級(jí)廠。這一沖擊，不僅僅是市場(chǎng)份額擠占，還有地位上的取代。
我們不妨回顧一下2018年7月玖龍《紙板試機(jī)報(bào)價(jià)單》低價(jià)暴搶紙板訂單的事件。盡管在珠三角紙板廠協(xié)會(huì)的反對(duì)下悄然撤回，但至少向人們證明了兩件事：玖龍一直在進(jìn)行打通全產(chǎn)業(yè)鏈的嘗試；玖龍可以對(duì)任何一家獨(dú)立紙板廠造成碾壓。唯一的阻礙，就是客戶——二級(jí)紙板廠的反對(duì)罷了。
但紙板廠現(xiàn)在的反對(duì)可能沒(méi)那么有力了。原因有二：
1、紙板廠現(xiàn)在正處于最虛弱的時(shí)候。7月9日，珠三角紙板協(xié)會(huì)發(fā)布倡議書(shū)，受市場(chǎng)環(huán)境、貿(mào)易戰(zhàn)及產(chǎn)能過(guò)剩等因素影響，珠三角乃至全國(guó)紙包裝行業(yè)陷入訂單不足、虧損嚴(yán)重的情況，整個(gè)市場(chǎng)虧損率已經(jīng)達(dá)到或超過(guò)八成。
2、二級(jí)廠的潛在盟友，中小紙廠實(shí)力受到前所未有的削弱。通過(guò)6月、7月玖龍兩個(gè)月的收割，大部分中小紙廠已經(jīng)出清，二級(jí)廠舍玖龍以外選擇余地更少。
事實(shí)上，玖龍的這一波轉(zhuǎn)身雖然有點(diǎn)遲，但卻毋庸置疑的證明了一句話：“如果大象能夠跳舞，那么螞蟻就必須離開(kāi)舞臺(tái)。”玖龍的這一波轉(zhuǎn)身，搶占市場(chǎng)份額事小，但更嚴(yán)重的是，它會(huì)對(duì)二級(jí)紙板廠存在意義的某種否定。對(duì)于三級(jí)廠來(lái)說(shuō)，當(dāng)造紙廠都可以做紙板了，二級(jí)廠大概完成自己的歷史使命，該出局了。
3、對(duì)于三級(jí)廠有什么影響？
我們不妨橫向?qū)Ρ纫幌掳b全產(chǎn)業(yè)鏈先行者山鷹的業(yè)務(wù)情況。2016年12月，山鷹與海爾采購(gòu)簽署簽訂《戰(zhàn)略合作框架協(xié)議》，海爾采購(gòu)統(tǒng)一將四個(gè)區(qū)域市場(chǎng)每年總額約4億元的采購(gòu)份額提供給山鷹及其子公司。借鑒山鷹的做法，玖龍徹底打通原料-造紙-紙板廠-紙箱廠-包裝用戶的全產(chǎn)業(yè)模式后，要發(fā)揮整體包裝解決方案的優(yōu)勢(shì)，必然也要往集中度最高的行業(yè)發(fā)展。
而我國(guó)當(dāng)前集中度最高的幾個(gè)行業(yè)，洗衣機(jī)、冰箱、空調(diào)、電視機(jī)、啤酒等，本就是大部分中小紙箱廠無(wú)力競(jìng)標(biāo)客戶。真正的角逐，將發(fā)生在上層的大中型包裝集團(tuán)之間，玖龍的入局，對(duì)這一部分的集約度提升最明顯。
從這一角度，玖龍的目標(biāo)客戶群和大部分中小紙箱廠沒(méi)有沖突。對(duì)于大部分包裝企業(yè)來(lái)說(shuō)，該吃吃，該喝喝，好日子雖然看不到，但也不會(huì)變得更壞。
但是，玖龍的這一做法卻給行業(yè)開(kāi)了一個(gè)不大好的頭。玖龍的入場(chǎng)，更像是給三級(jí)廠發(fā)展設(shè)定了一個(gè)發(fā)展天花板。為此，我們不妨再度將玖龍與國(guó)際紙業(yè)進(jìn)行比較。
1898年，在紐約的Albany，17家生產(chǎn)紙漿和造紙作坊合并成立了國(guó)際造紙公司。經(jīng)過(guò)半個(gè)多世紀(jì)的野蠻擴(kuò)張和多元化嘗試，國(guó)際紙業(yè)從造紙業(yè)務(wù)擴(kuò)散到了化學(xué)品、木制品、涂布紙、非涂布紙、包裝、林地、房地產(chǎn)，發(fā)展成為全球首屈一指的紙包裝企業(yè)。國(guó)際紙業(yè)緊跟主要客戶布局，經(jīng)過(guò)多年的投資與收購(gòu)，其包裝廠遍布美國(guó)主要城市。
而所謂的紙箱廠發(fā)展天花板，即是指，在玖龍碾壓性的成本優(yōu)勢(shì)面前，地方性的大中型包裝企業(yè)已經(jīng)可以預(yù)見(jiàn)的遇到了發(fā)展上限。當(dāng)玖龍需要跟進(jìn)客戶布局的時(shí)候，當(dāng)?shù)匕b企業(yè)龍頭的最好下場(chǎng)，可能就是如今日一般被玖龍或者其他包裝巨頭收購(gòu)。
當(dāng)然，如果玖龍不打算收購(gòu)而是另外建廠的話，這又是另外一個(gè)讓人悲傷的故事了。
1、玖龍打通紙廠-紙板廠-紙箱廠全產(chǎn)業(yè)鏈
根據(jù)玖龍紙業(yè)7月26日發(fā)布的《關(guān)連交易收購(gòu)包裝業(yè)務(wù)》公告，此次收購(gòu)涉及的9家公司是分別是威隆國(guó)際集團(tuán)有限公司、迅興集團(tuán)有限公司、玖龍智能包裝（太倉(cāng)）有限公司、玖龍智能包裝（東莞）有限公司、玖龍智能包裝（天津）有限公司、玖龍智能包裝（成都）有限公司、翔龍包裝印刷（沈陽(yáng)）有限公司、東莞樟木頭玖龍智能包裝有限公司和錦勝包裝（泉州）有限公司。
根據(jù)企查查信息顯示，威隆國(guó)際集團(tuán)有限公司注冊(cè)成立于2007年9月12日，100%的擁有玖龍智能包裝（成都）和玖龍智能包裝（太倉(cāng)）的控股權(quán)利。而迅興集團(tuán)有限公司為高廣有限公司與聯(lián)交所主板上市公司錦勝集團(tuán)(控股)有限公司一間附屬公司成立的合營(yíng)企業(yè)，也持有錦勝包裝(泉州)有限公司的全部股權(quán)。
通過(guò)對(duì)威隆國(guó)際集團(tuán)有限公司、迅興集團(tuán)有限公司以及另外4家冠名玖龍智能包裝企業(yè)的收購(gòu)，玖龍成功將這7家包裝印刷企業(yè)納入玖龍紙業(yè)旗下，玖龍的真正目標(biāo)，從始至終都是這7家企業(yè)。
根據(jù)玖龍公告介紹，這七家都是生產(chǎn)及銷售瓦楞紙板產(chǎn)品與紙箱的業(yè)務(wù)，屬于紙板-紙箱一體的包裝印刷企業(yè)。通過(guò)這七家企業(yè)，玖龍打通了“造紙廠-紙板廠-紙箱廠”的全產(chǎn)業(yè)鏈。
值得關(guān)注的是，除了泉州錦盛包裝以外，其余六家都是緊跟玖龍?jiān)旒埢爻闪⒌?，法人代表都是張茵?br />
此次收購(gòu)，是玖龍紙業(yè)公開(kāi)向全方位紙產(chǎn)品公司轉(zhuǎn)型的重要一步，但有業(yè)內(nèi)某知名人士表明玖龍對(duì)玖龍自己投資發(fā)展下游企業(yè),提升市場(chǎng)占有率與集中度的努力基本失敗、進(jìn)展慢，效果也不如想象的好。
這里有個(gè)細(xì)節(jié)，在被收購(gòu)的7家企業(yè)中，太倉(cāng)玖龍智能包裝早在十七年前就已注冊(cè)成立。
2、玖龍此次收購(gòu)對(duì)二級(jí)紙板廠有什么影響？
毫無(wú)疑問(wèn)，這一事件受到?jīng)_擊最大的就是二級(jí)廠。這一沖擊，不僅僅是市場(chǎng)份額擠占，還有地位上的取代。
我們不妨回顧一下2018年7月玖龍《紙板試機(jī)報(bào)價(jià)單》低價(jià)暴搶紙板訂單的事件。盡管在珠三角紙板廠協(xié)會(huì)的反對(duì)下悄然撤回，但至少向人們證明了兩件事：玖龍一直在進(jìn)行打通全產(chǎn)業(yè)鏈的嘗試；玖龍可以對(duì)任何一家獨(dú)立紙板廠造成碾壓。唯一的阻礙，就是客戶——二級(jí)紙板廠的反對(duì)罷了。
但紙板廠現(xiàn)在的反對(duì)可能沒(méi)那么有力了。原因有二：
1、紙板廠現(xiàn)在正處于最虛弱的時(shí)候。7月9日，珠三角紙板協(xié)會(huì)發(fā)布倡議書(shū)，受市場(chǎng)環(huán)境、貿(mào)易戰(zhàn)及產(chǎn)能過(guò)剩等因素影響，珠三角乃至全國(guó)紙包裝行業(yè)陷入訂單不足、虧損嚴(yán)重的情況，整個(gè)市場(chǎng)虧損率已經(jīng)達(dá)到或超過(guò)八成。
2、二級(jí)廠的潛在盟友，中小紙廠實(shí)力受到前所未有的削弱。通過(guò)6月、7月玖龍兩個(gè)月的收割，大部分中小紙廠已經(jīng)出清，二級(jí)廠舍玖龍以外選擇余地更少。
事實(shí)上，玖龍的這一波轉(zhuǎn)身雖然有點(diǎn)遲，但卻毋庸置疑的證明了一句話：“如果大象能夠跳舞，那么螞蟻就必須離開(kāi)舞臺(tái)。”玖龍的這一波轉(zhuǎn)身，搶占市場(chǎng)份額事小，但更嚴(yán)重的是，它會(huì)對(duì)二級(jí)紙板廠存在意義的某種否定。對(duì)于三級(jí)廠來(lái)說(shuō)，當(dāng)造紙廠都可以做紙板了，二級(jí)廠大概完成自己的歷史使命，該出局了。
3、對(duì)于三級(jí)廠有什么影響？
我們不妨橫向?qū)Ρ纫幌掳b全產(chǎn)業(yè)鏈先行者山鷹的業(yè)務(wù)情況。2016年12月，山鷹與海爾采購(gòu)簽署簽訂《戰(zhàn)略合作框架協(xié)議》，海爾采購(gòu)統(tǒng)一將四個(gè)區(qū)域市場(chǎng)每年總額約4億元的采購(gòu)份額提供給山鷹及其子公司。借鑒山鷹的做法，玖龍徹底打通原料-造紙-紙板廠-紙箱廠-包裝用戶的全產(chǎn)業(yè)模式后，要發(fā)揮整體包裝解決方案的優(yōu)勢(shì)，必然也要往集中度最高的行業(yè)發(fā)展。
而我國(guó)當(dāng)前集中度最高的幾個(gè)行業(yè)，洗衣機(jī)、冰箱、空調(diào)、電視機(jī)、啤酒等，本就是大部分中小紙箱廠無(wú)力競(jìng)標(biāo)客戶。真正的角逐，將發(fā)生在上層的大中型包裝集團(tuán)之間，玖龍的入局，對(duì)這一部分的集約度提升最明顯。
從這一角度，玖龍的目標(biāo)客戶群和大部分中小紙箱廠沒(méi)有沖突。對(duì)于大部分包裝企業(yè)來(lái)說(shuō)，該吃吃，該喝喝，好日子雖然看不到，但也不會(huì)變得更壞。
但是，玖龍的這一做法卻給行業(yè)開(kāi)了一個(gè)不大好的頭。玖龍的入場(chǎng)，更像是給三級(jí)廠發(fā)展設(shè)定了一個(gè)發(fā)展天花板。為此，我們不妨再度將玖龍與國(guó)際紙業(yè)進(jìn)行比較。
1898年，在紐約的Albany，17家生產(chǎn)紙漿和造紙作坊合并成立了國(guó)際造紙公司。經(jīng)過(guò)半個(gè)多世紀(jì)的野蠻擴(kuò)張和多元化嘗試，國(guó)際紙業(yè)從造紙業(yè)務(wù)擴(kuò)散到了化學(xué)品、木制品、涂布紙、非涂布紙、包裝、林地、房地產(chǎn)，發(fā)展成為全球首屈一指的紙包裝企業(yè)。國(guó)際紙業(yè)緊跟主要客戶布局，經(jīng)過(guò)多年的投資與收購(gòu)，其包裝廠遍布美國(guó)主要城市。
而所謂的紙箱廠發(fā)展天花板，即是指，在玖龍碾壓性的成本優(yōu)勢(shì)面前，地方性的大中型包裝企業(yè)已經(jīng)可以預(yù)見(jiàn)的遇到了發(fā)展上限。當(dāng)玖龍需要跟進(jìn)客戶布局的時(shí)候，當(dāng)?shù)匕b企業(yè)龍頭的最好下場(chǎng)，可能就是如今日一般被玖龍或者其他包裝巨頭收購(gòu)。
當(dāng)然，如果玖龍不打算收購(gòu)而是另外建廠的話，這又是另外一個(gè)讓人悲傷的故事了。
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