晨鳴紙業(yè)、太陽紙業(yè)、博匯紙業(yè)等在內(nèi)的十余家紙業(yè)龍頭，近期紛紛發(fā)布漲價函。繼灰底白、特種紙、生活用紙之后，文化紙也迎來200元/噸的價格上調(diào)，中國紙業(yè)“漲聲一片”。
自2021年下半年以來，紙漿價格、海運(yùn)費(fèi)用、能源成本一路高走，地緣政治、疫情形勢變幻無常，供給需求兩端受壓的中國造紙業(yè)，不得不在一輪接一輪的漲價中，尋求自救。
01、不得不漲
從衛(wèi)生紙到復(fù)印紙，從牛皮紙到瓦楞紙，2022年以來，造紙業(yè)漲價函一封接著一封。
從2021年下半年開始，在疫情、供應(yīng)鏈問題、國際物流、政策面消息等一系列要素相互作用下，木漿價格一路狂漲。
疫情下，工廠開工率難以保證，“雙碳”政策對于造紙污染排放的嚴(yán)格限制，加上國內(nèi)煤炭價格大幅波動，也讓許多小型企業(yè)無法繼續(xù)為下游企業(yè)供給原料。協(xié)調(diào)“雙碳”與產(chǎn)能供給之間矛盾已然形成。2021年，造紙產(chǎn)業(yè)鏈紙漿制造企業(yè)存續(xù)數(shù)量11522家，較2020年減少了25.9%，國內(nèi)紙漿缺口近3000萬噸。
不只是國內(nèi)工廠產(chǎn)能難及預(yù)期，木漿進(jìn)口的難度也在提高。
2022年以來，俄烏戰(zhàn)爭、芬蘭大罷工、加拿大洪水等海外多重事件共同帶來供應(yīng)鏈緊張，國際范圍內(nèi)港口和海運(yùn)的價格飆升和效率降低同樣令人擔(dān)憂。海運(yùn)船期被大幅拉長，海運(yùn)費(fèi)用也節(jié)節(jié)攀升，同比上漲近三倍。
作為木漿進(jìn)口大國，我國木漿對外依賴度接近65%，幾大進(jìn)口來源地黑天鵝事件頻發(fā)，混合國際大宗商品價格的暴漲，讓進(jìn)口木漿變成了昂貴的生意。
今年三月紙漿期貨市場最高價7462元/噸，從一季度月線均價來看，漲幅接近12%，四月紙漿價格雖有所回落，但月度結(jié)算參考價仍高達(dá)7049元/噸。
原材料價格走高令下游造紙企業(yè)漲價函頻出，反過來對紙漿木漿市場進(jìn)行了進(jìn)一步的支撐。
02、不跟漲的市場
盡管紙業(yè)的漲價一波接著一波，造紙企業(yè)卻很快發(fā)現(xiàn)，疫情下的消費(fèi)低迷，政策的連鎖反應(yīng)，連同行業(yè)競爭的日趨激烈，讓整個中國造紙業(yè)不得不面臨需求和供給的雙重困境。
一個明顯的例子就是，2021年年中，教育行業(yè)“雙減”政策正式施行，教輔練習(xí)冊需求銳減，讓與之對應(yīng)的文化紙品銅版紙、雙膠紙銷路不暢。
同時，2021年二季度開始，進(jìn)口成品紙大量涌入沖擊國內(nèi)市場，文化紙價格一度大幅下降，落差一度達(dá)到2000元/噸。
需求不足，供給端也出現(xiàn)了大麻煩。
作為我國紙漿第二大來源國的芬蘭，從去年年底就爆發(fā)了工人罷工事件，今年以來更是將罷工時間七次延長，直接影響到木漿生產(chǎn)供應(yīng)。
另一個紙漿進(jìn)口來源國則是俄羅斯，受俄烏戰(zhàn)爭的影響，俄羅斯伊利姆集團(tuán)暫停對中國的供應(yīng)漂白針葉漿供應(yīng)，恢復(fù)時間遙遙無期，這也就意味著我國生產(chǎn)企業(yè)另有12%左右的木漿來源被切斷。
03、造紙業(yè)自救
根據(jù)國家統(tǒng)計局?jǐn)?shù)據(jù)，今年一季度，造紙和紙制品業(yè)整體營收實(shí)現(xiàn)3571億元，同比增長4.5%，但利潤總額僅為125.6億元，同比下降49.3%。
龍頭企業(yè)選擇率先從原材料入手。
由于原材料價格的大幅波動，讓漿紙產(chǎn)業(yè)鏈垂直整合成為了保障生產(chǎn)的最重要舉措，頭部企業(yè)在漿紙一體化產(chǎn)業(yè)鏈布局加速。
出口規(guī)模的快速擴(kuò)張則是造紙業(yè)的另一大看點(diǎn)。
商務(wù)部和海關(guān)總署對紙制品加工貿(mào)易政策調(diào)整，RCEP自貿(mào)區(qū)的生效，疊加俄羅斯等主要造紙出口國家當(dāng)前造紙產(chǎn)能的不足，歐洲、亞洲等地區(qū)的需求多轉(zhuǎn)移到了國內(nèi)企業(yè)，特別是博匯紙業(yè)、晨鳴紙業(yè)等白卡紙龍頭企業(yè)均受益于此。
除此之外，不少企業(yè)也通過主動降產(chǎn)的方式緩解庫存壓力。同時，行業(yè)正積極推進(jìn)小型企業(yè)落后產(chǎn)能出清，沒有成本優(yōu)勢的企業(yè)面臨淘汰。
另外，新建、擴(kuò)建產(chǎn)能準(zhǔn)入門檻也在不斷提升，行業(yè)整體運(yùn)營成本居高不下，也讓許多造紙企業(yè)喘不過氣來。
與之對應(yīng)的是，運(yùn)營門檻的提升使得行業(yè)集中度不斷提高，行業(yè)格局也隨之持續(xù)優(yōu)化。
二季度是造紙業(yè)傳統(tǒng)旺季，造紙企業(yè)正想方設(shè)法通過推進(jìn)漿紙一體化、擴(kuò)大出口、提高運(yùn)營效率。盡管在疫情的大背景下，中國造紙企業(yè)還要面臨原材料、物流、運(yùn)營成本和突發(fā)事件的考驗，但接連挺過了漲價、斷供、停運(yùn)的至暗時刻，造紙業(yè)顯然已經(jīng)看到了復(fù)蘇的曙光。
自2021年下半年以來，紙漿價格、海運(yùn)費(fèi)用、能源成本一路高走，地緣政治、疫情形勢變幻無常，供給需求兩端受壓的中國造紙業(yè)，不得不在一輪接一輪的漲價中，尋求自救。
01、不得不漲
從衛(wèi)生紙到復(fù)印紙，從牛皮紙到瓦楞紙，2022年以來，造紙業(yè)漲價函一封接著一封。
從2021年下半年開始，在疫情、供應(yīng)鏈問題、國際物流、政策面消息等一系列要素相互作用下，木漿價格一路狂漲。
疫情下，工廠開工率難以保證，“雙碳”政策對于造紙污染排放的嚴(yán)格限制，加上國內(nèi)煤炭價格大幅波動，也讓許多小型企業(yè)無法繼續(xù)為下游企業(yè)供給原料。協(xié)調(diào)“雙碳”與產(chǎn)能供給之間矛盾已然形成。2021年，造紙產(chǎn)業(yè)鏈紙漿制造企業(yè)存續(xù)數(shù)量11522家，較2020年減少了25.9%，國內(nèi)紙漿缺口近3000萬噸。
不只是國內(nèi)工廠產(chǎn)能難及預(yù)期，木漿進(jìn)口的難度也在提高。
2022年以來，俄烏戰(zhàn)爭、芬蘭大罷工、加拿大洪水等海外多重事件共同帶來供應(yīng)鏈緊張，國際范圍內(nèi)港口和海運(yùn)的價格飆升和效率降低同樣令人擔(dān)憂。海運(yùn)船期被大幅拉長，海運(yùn)費(fèi)用也節(jié)節(jié)攀升，同比上漲近三倍。
作為木漿進(jìn)口大國，我國木漿對外依賴度接近65%，幾大進(jìn)口來源地黑天鵝事件頻發(fā)，混合國際大宗商品價格的暴漲，讓進(jìn)口木漿變成了昂貴的生意。
今年三月紙漿期貨市場最高價7462元/噸，從一季度月線均價來看，漲幅接近12%，四月紙漿價格雖有所回落，但月度結(jié)算參考價仍高達(dá)7049元/噸。
原材料價格走高令下游造紙企業(yè)漲價函頻出，反過來對紙漿木漿市場進(jìn)行了進(jìn)一步的支撐。
02、不跟漲的市場
盡管紙業(yè)的漲價一波接著一波，造紙企業(yè)卻很快發(fā)現(xiàn)，疫情下的消費(fèi)低迷，政策的連鎖反應(yīng)，連同行業(yè)競爭的日趨激烈，讓整個中國造紙業(yè)不得不面臨需求和供給的雙重困境。
一個明顯的例子就是，2021年年中，教育行業(yè)“雙減”政策正式施行，教輔練習(xí)冊需求銳減，讓與之對應(yīng)的文化紙品銅版紙、雙膠紙銷路不暢。
同時，2021年二季度開始，進(jìn)口成品紙大量涌入沖擊國內(nèi)市場，文化紙價格一度大幅下降，落差一度達(dá)到2000元/噸。
需求不足，供給端也出現(xiàn)了大麻煩。
作為我國紙漿第二大來源國的芬蘭，從去年年底就爆發(fā)了工人罷工事件，今年以來更是將罷工時間七次延長，直接影響到木漿生產(chǎn)供應(yīng)。
另一個紙漿進(jìn)口來源國則是俄羅斯，受俄烏戰(zhàn)爭的影響，俄羅斯伊利姆集團(tuán)暫停對中國的供應(yīng)漂白針葉漿供應(yīng)，恢復(fù)時間遙遙無期，這也就意味著我國生產(chǎn)企業(yè)另有12%左右的木漿來源被切斷。
03、造紙業(yè)自救
根據(jù)國家統(tǒng)計局?jǐn)?shù)據(jù)，今年一季度，造紙和紙制品業(yè)整體營收實(shí)現(xiàn)3571億元，同比增長4.5%，但利潤總額僅為125.6億元，同比下降49.3%。
龍頭企業(yè)選擇率先從原材料入手。
由于原材料價格的大幅波動，讓漿紙產(chǎn)業(yè)鏈垂直整合成為了保障生產(chǎn)的最重要舉措，頭部企業(yè)在漿紙一體化產(chǎn)業(yè)鏈布局加速。
出口規(guī)模的快速擴(kuò)張則是造紙業(yè)的另一大看點(diǎn)。
商務(wù)部和海關(guān)總署對紙制品加工貿(mào)易政策調(diào)整，RCEP自貿(mào)區(qū)的生效，疊加俄羅斯等主要造紙出口國家當(dāng)前造紙產(chǎn)能的不足，歐洲、亞洲等地區(qū)的需求多轉(zhuǎn)移到了國內(nèi)企業(yè)，特別是博匯紙業(yè)、晨鳴紙業(yè)等白卡紙龍頭企業(yè)均受益于此。
除此之外，不少企業(yè)也通過主動降產(chǎn)的方式緩解庫存壓力。同時，行業(yè)正積極推進(jìn)小型企業(yè)落后產(chǎn)能出清，沒有成本優(yōu)勢的企業(yè)面臨淘汰。
另外，新建、擴(kuò)建產(chǎn)能準(zhǔn)入門檻也在不斷提升，行業(yè)整體運(yùn)營成本居高不下，也讓許多造紙企業(yè)喘不過氣來。
與之對應(yīng)的是，運(yùn)營門檻的提升使得行業(yè)集中度不斷提高，行業(yè)格局也隨之持續(xù)優(yōu)化。
二季度是造紙業(yè)傳統(tǒng)旺季，造紙企業(yè)正想方設(shè)法通過推進(jìn)漿紙一體化、擴(kuò)大出口、提高運(yùn)營效率。盡管在疫情的大背景下，中國造紙企業(yè)還要面臨原材料、物流、運(yùn)營成本和突發(fā)事件的考驗，但接連挺過了漲價、斷供、停運(yùn)的至暗時刻，造紙業(yè)顯然已經(jīng)看到了復(fù)蘇的曙光。
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