近日，國家統(tǒng)計(jì)局披露了2020年1-2月工業(yè)企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益狀況。由于新冠疫情在1月份猝不及防來襲，全國經(jīng)濟(jì)生活按下了“暫停鍵”，所以1-2月份的全國經(jīng)濟(jì)、包括印刷行業(yè)的業(yè)績表現(xiàn)，大家非常關(guān)注。
首先說明的是，在國家統(tǒng)計(jì)局的統(tǒng)計(jì)體例中，“印刷和記錄媒介復(fù)制業(yè)”是全部工業(yè)中41個(gè)分行業(yè)之一。常年有5000余家規(guī)上企業(yè)(年主營業(yè)務(wù)收入2000萬元以上)按月提報(bào)經(jīng)營情況，這些企業(yè)的營業(yè)收入總計(jì)在6000多億元，占全國印刷業(yè)總體營收規(guī)模的一半以上。
基于此，科印傳媒產(chǎn)業(yè)研究中心會(huì)借助這個(gè)有代表性的觀察窗口，每月及時(shí)披露統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，分析產(chǎn)業(yè)變化動(dòng)態(tài)，幫助行業(yè)從業(yè)者明晰發(fā)展態(tài)勢(shì)，及時(shí)調(diào)整經(jīng)營策略。
01 整體走勢(shì)分析
首先需要說明下，為什么披露的是1-2月數(shù)據(jù)，而非1月、2月分別發(fā)布數(shù)據(jù)。
每年春節(jié)有時(shí)在1月，有時(shí)在2月。為了更好地規(guī)避春節(jié)因素的擾動(dòng)，增強(qiáng)數(shù)據(jù)的可比性，國家統(tǒng)計(jì)制度規(guī)定，從2013年起，1-2月份工業(yè)數(shù)據(jù)一起調(diào)查，一起發(fā)布，不再單獨(dú)發(fā)布1月、2月當(dāng)月數(shù)據(jù)。
2020年1-2月，全部工業(yè)(規(guī)模以上企業(yè))工業(yè)增加值同比下降13.5%，而“印刷和記錄媒介復(fù)制業(yè)”工業(yè)增加值同比下降28.5%。如此巨大降幅，是多年未曾出現(xiàn)的景象。而印刷業(yè)的降幅，相比全部工業(yè)平均水平翻倍有余。
圖1更詳細(xì)呈現(xiàn)自2018年以來，GDP、全部工業(yè)、印刷業(yè)的增加值速度變化走勢(shì)。
GDP增速，從2018年的6.6%，到2019年的6.1%，進(jìn)入平穩(wěn)下行的過程。因?yàn)镚DP是季度披露數(shù)據(jù)，目前還看不到今年受疫情影響的情況。
全部工業(yè)的工業(yè)增加值增速，從2018年的6.2%，到2019年的5.7%，已經(jīng)呈現(xiàn)更為明顯的下行態(tài)勢(shì)。2020年1-2月的-13.5%，主要受疫情期停工停產(chǎn)的嚴(yán)重影響。
印刷業(yè)的工業(yè)增加值增速，2018年為6.6%，2019年為2.5%，2019年已進(jìn)入快速下行走勢(shì)，2.5%的年度增速，已屬于本世紀(jì)以來的新低。而2020年1-2月的-28.5%，顯示印刷業(yè)規(guī)上企業(yè)受疫情影響經(jīng)營活動(dòng)停擺的嚴(yán)峻程度。
不過，由于嚴(yán)防疫情而導(dǎo)致的經(jīng)濟(jì)生活停擺，隨著2月中下旬以來企業(yè)陸續(xù)復(fù)工復(fù)產(chǎn)，正在逐步啟動(dòng)和恢復(fù)。由于急停導(dǎo)致的下行，有望在下月有所回升。我們也期待“V”型反彈的圖形，會(huì)在下月報(bào)告中出現(xiàn)。
02 營收與利潤分析
2020年1-2月，印刷業(yè)規(guī)模以上企業(yè)實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入，同比下降29.1%。同時(shí)期，全部工業(yè)規(guī)模以上企業(yè)實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入，同比下降17.7%。印刷業(yè)的下降速度，高于全國工業(yè)的平均水平。
2020年1-2月，印刷業(yè)規(guī)模以上企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤總額，同比下降60.2%。這是相當(dāng)驚人的降幅。同時(shí)期，全部工業(yè)規(guī)模以上企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤總額，同比下降38.3%。41個(gè)分行業(yè)中，37個(gè)行業(yè)利潤下降，電子、汽車、電氣機(jī)械、化工等重點(diǎn)行業(yè)，利潤分別下降87.0%、79.6%、68.2%和66.4%。
1-2月依然保持利潤增長的4個(gè)行業(yè)，為煙草、有色、油氣開采、農(nóng)副食品加工行業(yè)，利潤同比分別增長31.5%、28.3%、23.7%和2.2%。此外，醫(yī)藥行業(yè)利潤同比下降10.9%，降幅明顯小于全部工業(yè)平均水平。
03 效益狀況分析
2020年2月，印刷業(yè)規(guī)模以上企業(yè)的虧損面，陡增至38.3%。圖3可見，與去年13.4%的虧損面相比，短期性虧損的情況相對(duì)普遍，希望企業(yè)在全年經(jīng)營中突破困境，扭虧為盈。
2020年1-2月，印刷業(yè)每百元營業(yè)收入中的成本為84.28元，由圖4可見，升至近年新高。疫情期間企業(yè)復(fù)工復(fù)產(chǎn)未恢復(fù)正常，但用工、折舊等成本及各項(xiàng)費(fèi)用剛性支出不減，同時(shí)防疫成本卻在增加。正是由于各項(xiàng)成本費(fèi)用的上升，擠壓了利潤空間。
04 資產(chǎn)質(zhì)量分析
2020年2月末，印刷業(yè)規(guī)模以上企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率為45.6%。相比去年底45.9%的負(fù)債率，基本沒有變化。而與2月末全部工業(yè)56.3%的資產(chǎn)負(fù)債率相比，印刷企業(yè)的負(fù)債水平整體較低。
2月末，印刷業(yè)規(guī)模以上企業(yè)的應(yīng)收賬款平均回收期為85天。請(qǐng)大家注意，上年同期，應(yīng)收賬款平均回收期是57.5，同比增加了27.5天。而2月份全部工業(yè)的應(yīng)收賬款平均回收期為71.3天，同比增加19.1天。由此可見，印刷企業(yè)的應(yīng)收賬款情況，要比全部工業(yè)平均水平面臨更加嚴(yán)峻的形勢(shì)。
2月末，印刷業(yè)規(guī)模以上企業(yè)的產(chǎn)成品存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)為19.5天，對(duì)比全部工業(yè)平均水平26.1天，印刷企業(yè)的周轉(zhuǎn)天數(shù)較少，這更大程度上與印刷業(yè)的訂單生產(chǎn)方式有關(guān)。但由于疫情的影響，2月末的產(chǎn)成品存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)，已經(jīng)比上年底的天數(shù)有所增加。
05 出口交貨值分析
2020年1-2月，印刷業(yè)出口交貨值同比下降26%。與營業(yè)收入同比下降29.1%相比，出口的降速稍晚溫和一些。但是，這或許反映的只是1-2月的市場(chǎng)情況。隨著國內(nèi)新冠疫情逐步得到控制，國外疫情進(jìn)入多點(diǎn)爆發(fā)期，對(duì)印刷業(yè)出口的長期影響，會(huì)逐步顯現(xiàn)出來，而且可能會(huì)愈來愈嚴(yán)峻。
06 價(jià)格指數(shù)分析
借助生產(chǎn)者出廠價(jià)格指數(shù)，可以觀察各產(chǎn)業(yè)的市場(chǎng)價(jià)格變化動(dòng)態(tài)。
2020年1-2月，印刷與裝訂的價(jià)格指數(shù)變化相對(duì)平穩(wěn)，均在100線附近窄幅波動(dòng)，未出現(xiàn)明顯的價(jià)格波動(dòng)。
但是，紙漿、造紙價(jià)格指數(shù)，出現(xiàn)了明顯上揚(yáng)。雖然兩類產(chǎn)品價(jià)格尚未恢復(fù)到去年同期水平，但在艱難復(fù)工期出現(xiàn)的價(jià)格上漲，也給印刷企業(yè)帶來了很大的經(jīng)營壓力。
07 部分行業(yè)走勢(shì)分析
表1顯示41個(gè)分行業(yè)中，部分與印刷業(yè)有密切關(guān)聯(lián)行業(yè)的主營業(yè)務(wù)收入增長情況。這些行業(yè)多數(shù)是印刷業(yè)所服務(wù)的客戶行業(yè)，也有造紙等上游行業(yè)。
與印刷業(yè)有密切關(guān)聯(lián)的客戶行業(yè)中，煙草業(yè)一枝獨(dú)秀，1-2月份主營業(yè)務(wù)收入增長率為正，達(dá)到9%。
醫(yī)藥制造業(yè)雖增長率為-8.6%，但降幅明顯小于全國工業(yè)-17.7%的平均水平。
農(nóng)副食品加工業(yè)、食品制造業(yè)等食品類行業(yè)關(guān)系民生，降速低于全部工業(yè)平均水平，顯示其剛需消費(fèi)的穩(wěn)定特征。
紡織業(yè)、服裝服飾、皮革制品制鞋業(yè)等，全面遭遇低谷，后期還要疊加外貿(mào)市場(chǎng)的壓力，降速遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于全國平均水平。
造紙和紙制品業(yè)26.1%的降速，顯示其在1-2月份，產(chǎn)能恢復(fù)的情況很不理想。
而汽車業(yè)，遭遇比較大的沖擊。主營業(yè)務(wù)收入31%的降幅，對(duì)其產(chǎn)業(yè)鏈行業(yè)都會(huì)產(chǎn)生巨大的關(guān)聯(lián)影響。
新冠疫情，屬不可預(yù)知的“黑天鵝”事件，對(duì)全球市場(chǎng)沖擊的廣度和深度，是超預(yù)期的;也迫使印刷業(yè)規(guī)模以上企業(yè)的諸項(xiàng)經(jīng)營指標(biāo)大幅下探，遭遇效益滑坡。隨著國內(nèi)疫情逐步得到有效控制，復(fù)工復(fù)產(chǎn)進(jìn)程日益加快，衷心期望疫情造成的短期沖擊會(huì)逐步緩解，印刷企業(yè)的2020年，能平穩(wěn)度過。
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